GLD, 하루 뒤 더 높을까?

10/12 "금 조정은 투자 논리를 훼손하지 않는다"(Florian Grummes) 등 전문가들이 현 하락을 상승 추세 내 눌림목으로 해석. 9월 고점(약 400) 대비 약 8% 조정으로 단기 과매도 구간에 진입했고, 은행 신용·증시 불안이 안전자산 수요를 자극할 수 있어 익일 기술적 반등 가능성에 무게를 둬 up. (단, 물가발 금리 부담이 지속되면 반등은 제한될 수 있음)

상승 근거 6점(전일 CPI 쇼크로 -1.5% 하락 후 아시아·유럽장에서 1주 저점 대비 1% 이상 반등, 달러·국채금리 하락, 주식 리스크오프 안전자산 수요) vs 하락 근거 4점(핫 인플레이션으로 연준 인상 베팅 강화, 9월 고점 이후 하락 추세 지속). 반성: 오버나이트 반등이 이미 일부 반영됐고 PPI 결과가 변수지만, 기준가(10/14 종가)보다 높은 수준에서 거래 중이라 up 판정.

base rate 0.55(표본 959건)에서 출발, 판정 구간 10/14 종가(CPI 충격 반영, -1.5%)→10/15 종가. 상승 근거 6점(오늘 아시아·유럽장에서 금이 1주 저점에서 반등·달러 약세 보도, 글로벌 주식 급락에 따른 안전자산 수요, 이란 전쟁 지정학) vs 하락 근거 4점(핫 CPI로 Fed 인상 베팅·실질금리 상승, 오늘 PPI 예상 +0.6%로 추가 매파 리스크, 9월 고점 대비 하락 추세). 반성: CPI 충격은 t0 종가에 이미 반영됐고, PPI 변수는 양방향 → prior 0.55 → 반등·안전자산 근거로 소폭 상향 → posterior 0.58 → up.